湘电风能挂牌转让，第三梯队生存战开启？

平价风暴将至，留给湘电风能等第三梯队，乃至第二梯队的生存空间已经不多了。

 

文 / 罗玲艳

编辑 / 田甜

 

 

 

2019年市场份额排名第九的湘电风能挂牌转让。

 

2月18日，湘潭电机股份有限公司（下称湘电股份）召开第七届董事会第二十二次会议,审议通过《关于预挂牌转让全资子公司股权的议案》,同意公司通过湖南省联合产权交易所公开挂牌转让持有的湘电股份100%股权。

 

湘电风能成立于2006年6月，主要从事兆瓦级风力发电机组整机和部件的设计、制造、销售和售后服务，具备年产兆瓦级风力发电机组1000台套的能力。

 

据彭博新能源财经公布数据显示，2019年湘电风能新增吊装容量0.77GW，国内份额占比3%，位列第九。

 

但在质量危机的魔咒下，上述业绩黯然失色。

 

公告称，此次转让的目的是减少湘电风能对公司经营业绩的不利影响。十多天前，湘电股份发布2019年年度业绩预告显示：2019 年归属于上市公司股东净利润为-14.56 亿元左右。

 

其中，风电外购部件质量问题整改发生维修费用影响利润 3.97 亿元。对于湘电股份而言，此次转让，实为剥离不良资产。

 

不过，湘电风能另有一番解读。其内部人士向「角马能源」反应，“此次转让，实际上是国企混改。湘电风能仅是剥离湘电集团，转为湖南省国资委回收股份并直接领导。届时，湘电风能将与湘电集团成为平级单位。”

 

他们将这次混改理解为再出发。

 

 

整装再发

在湘电风能生产车间内，工人们正紧张地焊接、安装、喷涂油漆。2月10日复工以来，其复工率已经达到了80%。

 

“要完成今年40亿元的风机订单，他们必须开足马力，把前段时间因疫情而耽误的生产进度尽快赶上。”湘电股份公司副总经理廖劲高如是说。

 

去年5月风电市场吹响平价号角，风电行业掀起抢装潮。处于第三梯队的湘电风能亦因此受益，订单充足。
 

不过，频繁的质量问题让这家偏安湖南湘潭的风机公司备受争议。

 

负责中闽能源连江北茭风电场的维修人员向「角马能源」透露，去年，该风机场24台风机的叶片全部更换。该风电场正位于黄岐半岛，于2012年并网，共布置24台湘电风能XE82-2000风力发电机组。

 

频繁的质量问题下，湘电风能不得不延长质保期，此举又使其运维成本高企。

 

数据显示，2019年，因风电外购部件质量问题导致的亏损达3.97 亿元，其中叶片质量问题带来的损失达2.66 亿元，风机主轴承和变桨轴承质量问题带来的损失为1.31 亿元。

 

上述情况直接影响湘电风能业绩。2017年，湘电风能风机销售收入约为29.8亿元，毛利润还有16.24%。2018年收入锐减至约9.7亿元，毛利润为-11.83%，2019年有所起色，收入约15.3亿元，毛利润仍然为负，为-7.67%。

 

湘电股份是湘电集团的控股子公司，2002年在上海证券交易所挂牌上市，湘电集团持股33.54%。前者是“中国机电产品的摇篮“，在风力发电机制造领域占有重要一席，亦是湘电风能的发电机供应商。

 

事实上，转让湘电风能股份计划已久。

 

截止 2018 年 12 月 31 日，湘电风能的总资产为 777,586.88 万元，占公司最近一期（2018 年）经审计的总资产的 38%，湘电风能归属于母公司股东的净资产为 188,922.85 万元，占公司最近一期（2018 年）经审计的归属于上市公司股东的净资产的 42%，湘电风能的营业收入为 99,382.77 万元，占公司最近一期（2018年）经审计的营业收入的 16%。

 

对于湘电股份而言，湘电风能长期大额亏损、且短期内暂时难以止损。转让其所持湘电风能股权，有利于减少湘电风能对公司经营业绩的不利影响，有利于公司聚焦电机、电控和军工主业板块，进一步优化公司产业结构，提高核心竞争力和运营效率。

 

而对于湘电风能而言，其风机采取直驱技术路线，发电机成本占比很大，剥离湘电股份后，湘电风能将拥有发电机设计和制造的话语权，其主机研发不再受限于母公司所提供的零部件。

 

湘电风能内部人士透露，剥离母公司后，湘电股份将由湖南省国资委直接接管，并由湖南省国资委下投资公司注资，在长沙成立研究院。

 

如今，湘电风能已经拥有2.0 MW、2.2MW、2.5MW、3.XMW、4.XMW等陆上机组，并研发出4.XMW、6.XMW及8.XMW等海上机组，是第三梯队中为数不多具备海上风机研发制造能力的整机商。

 

湘电风能有限公司董事长、总经理谭文理此前在接受采访时提到，基于对宏观环境、产业发展和自身特点新的认识和分析，湘电风能将“海上风电”、“平价风电”和“国际风电”作为新时期市场战略的“三驾马车”。

 

不过，整装待发的湘电风能即将奔赴或许是一场生死之战。

 

 

生存之战

平价风暴将至，留给以湘电风能等第三梯队，乃至第二梯队的生存空间已经不多了。

 

历经30多年的发展，中国风电市场的行业集中度持续提升。

 

近5年，排名前五的风电整机企业新增装机市场份额由2013年的54.1%提高到2018年的75%，增长了20.9%；排名前十的风电整机企业新增装机市场份额由2013年的77.8%增长到2018年的90%，增长了12.2%。

 

据彭博新能源财经数据显示，2019年，中国前五大整机制造商吊装容量高达21.7GW，共占据76%市场份额。相较于2018年又提升了1%。

 

除了整机企业外，风电开发企业集中度趋势也得以延续。2018年，中国风电有新增装机的开发企业超过90家，前十五家装机容量合计接近1531万千瓦，占比72.4%。截至2018年底，前十家开发企业累计装机容量合计超过1.4亿千瓦，占比达70%。

 

即将迈入“十四五”，届时，电力需求放缓，且受目前抢装潮透支，风电行业发展或将趋于平稳。同时，平价时代到来，开发商对风电项目的利润测算将会更加谨慎。

 

新一轮的生存之战将在仅存的10余家整机商之间展开。

 

展望未来4年，Wood Mackenzie预计中国整机企业开始新一轮整合后，位于第二与第三梯队的整机商或在风电竞价/平价时代失势。

 

可以作为借鉴的是，在欧洲加速去补贴的大背景下，维斯塔斯、西门子歌美飒和GE新能源三足鼎立之外，苏司兰等多家老牌整机商相继倒下。其中，曾经位列全球第九的整机商Senvion申请破产，进而被西门子歌美飒收购。

 

在中国市场，湘电股份并非唯一焦虑的整机商。不久前，为了做大做强风电业务板块，增强风电业务的盈利能力和竞争力，中国第一大海上风电整机商上海电气规划拆分其风电业务板块单独赴科创板上市。

 

上海电气于2019年新增1.71GW吊装业绩，市场份额占比6%，在中国风电市场排名第五。

 

但不同的是，上海电气在中国海上风电市场份额占比超过50%，且其引进西门子的大兆瓦风机，技术成熟，在中国市场表现良好，颇具竞争力。

 

这为其在未来风电行业大兆瓦之战中奠定了坚实基础。反观湘电风能，已无法突围被金风科技、远景能源和明阳智能牢牢把控的陆上风电。在海上风电领域，虽然已经研发出海上风机系列产品，但截至2018年底，其海上风电吊装容量仅有63兆瓦，市场占比仅为1.4%，位列第八。

 

日渐拥挤的海上风电赛道中，金风科技、明阳智能等整机商纷纷砸巨资在广东、福建和江苏等海上风电主战场建立生产线，但对于长期处于亏损的湘电风能而言，恐难以完成多地的布局。

 

此外，平价时代某种程度上意味着行业进入高质量发展阶段。开发商必须通过采用高质量的风机保障发电小时数，才能保证利润。

 

这对频繁出现质量问题，已经耗尽开发商信任度的湘电风能而言，前路维艰。◆